اوراق قرضه و درآمد ثابت

اوراق بهادار اوراق بهادار با درآمد ثابت هستند که توسط شرکتها و دولتها برای افزایش سرمایه منتشر می شوند. ناشر اوراق قرضه از دارنده اوراق قرض می گیرد و مبالغ ثابتی را به صاحبان اوراق با نرخ بهره ثابت (یا متغیر) برای یک دوره معین می پردازد.

بازده

نرخ بازده سالانه یک اوراق قرضه (با فرض تأخیر در پرداخت ها).

ارزش چهره

مبلغ اولیه سرمایه گذاری شده در اوراق قرضه.

تاریخ سررسید

تاریخی که اصل باید به دارنده اوراق قرضه به محض اتمام اوراق پرداخت شود.

نرخ کوپن

سودی که ناشر اوراق قرضه به دارنده اوراق قرضه پرداخت می کند.

PAR: نرخ کوپن = عملکرد

حق بیمه: نرخ کوپن> عملکرد
سرمایه گذاران برای اوراق قرضه ای که نرخ کوپن بالاتری نسبت به بازار متوسط ​​ارائه می دهد ، حق بیمه (قیمت بالاتری) می پردازند.

تخفیف: نرخ کوپن <بازده
سرمایه گذاران برای اوراق قرضه ای که نرخ کوپن پایین تری نسبت به بازار متوسط ​​ارائه می دهد ، تخفیف (قیمت پایین تری) پرداخت می کنند.

نمونه هایی از معاملات اوراق قرضه
شرکت A در 1 ژانویه 2018 اوراق قرضه پنج ساله منتشر می کند. این اوراق هر کدام 100 کرون هستند و 5 درصد پرداخت می کنند. بازده (YTM) 6 است.

• بازده چیست؟
  بازده تا سررسید (YTM) 6 درصد است.
• ارزش اسمی چقدر است؟
  اصل 100 کرون است.
• تاریخ سررسید چقدر است؟
  1 ژانویه 2023 (تاریخ سررسید پنج سال از تاریخ انتشار است).
• نرخ کوپن چقدر است؟
  نرخ کوپن 5 است.

شرکت B در 1 مارس 2018 اوراق قرضه دو ساله منتشر می کند. این اوراق هر کدام 500 ریال است و 6 درصد پرداخت می کند و اولین پرداخت آن شش ماه پس از تاریخ انتشار انجام شده است. YTM 6 است.

• دارنده اوراق قرضه در چه تاریخی پرداخت کوپن را دریافت می کند؟
  سپتامبر 1، 2018
  مارس 1، 2019
  سپتامبر 1، 2019
  مارس 1، 2020
• مبلغ پرداختی در هر تاریخ چقدر است؟
  1 سپتامبر 2018: Kr500 * (6٪/2) = Kr15
  1 مارس 2019: Kr500 * (6٪/2) = Kr15
  1 سپتامبر 2019: Kr500 * (6٪/2) = Kr15
  1 مارس 2020: Kr500 * (6٪/2) + Kr500 = Kr515

*توجه: 6//2 زیرا نرخ کوپن سالانه است اما به صورت نیمه سالانه پرداخت می شود (تقسیم بر دو زیرا دو بار در سال پرداخت می شود).
*توجه: آخرین پرداخت شامل مبلغ اصلی است.